บิ๊กดีลการควบกิจการ DTAC-TRUE ที่ว่ากันว่าเป็น Win-Win ที่ได้ประโยชน์ทั้งกับ 2 บริษัท และคาดกันว่าจะได้อานิสงส์ไปถึง ADVANC ด้วย จากผู้เล่น 3 ราย เหลือ 2 รายใหญ่ ที่อาจจะไม่แข่งขันห้ำหั่นตัดราคากันหนักเหมือนปัจจุบันส่งผลให้ราคา 3 ยักษ์สื่อสารพาเหรดขึ้นยกแผง

บล.กสิกรไทย แนะแผนการลงทุน จ ให้ทยอยซื้อ DTAC รวมทั้ง TRUE เนื่องจากเชื่อว่าราคาจะขยับไปราคาเทนเดอร์เหมือนก่อนหน้านี้ที่ GULF เทนเดอร์ INTUCH รวมถึงเข้าซื้อ ADVANC รวมทั้ง DIF ในฐานะเป็นผู้เล่นในตลาด เชื่อว่าได้ประโยชน์เช่นเดียวกัน โดย ADVANC จะมีต้นทุนที่ถูกลงจากการแข่งขันชิงชัยที่น้อยลง ส่วน DIF บางทีอาจได้ประโยชน์ หาก DTAC มีการขายเงินทองที่ไม่ได้ใช้งานออก

บล.โนมูระพัฒนสิน ประมวลผลบวกที่จะเกิดขึ้น 2 ส่วนหลัก คือ ระดับบริษัท (DTAC, TRUE) จะได้ประโยชน์ในเชิงโครงสร้างที่อดทนขึ้น ทั้ง Market share รวมทั้งคลื่นความถี่สั้น-กลางจะขยับเป็นเบอร์หนึ่ง ทำให้บริษัทใหม่มีสิ่งที่ได้เปรียบสำหรับเพื่อการลดต้นทุนได้ง่ายดายมากยิ่งขึ้น

ระดับอุตสาหกรรม (ADVANC, DTAC, TRUE) ส่งผลให้ผู้เล่นในตลาดน้อยลง ส่งเสริมแนวโน้มการแข่งขันชิงชัยด้านราคาทั้งการออกโปรโมชันหรือการประมูลคลื่นในอนาคตจะน้อยลง ทำให้มีโอกาสสูงที่โนมูระฯ รวมทั้งตลาดจะให้ Upside ต่อประเด็นดังที่ได้กล่าวผ่านมาแล้ว จึงมีโอกาสปรับราคาจุดหมายของกรุ๊ปขึ้น โดยการขยับ EV/EBITDA ขึ้น

โดยเหตุนี้ จึงอาจจะข้อเสนอแนะ “BULLISH” สำหรับกรุ๊ป โดยยังคงเลือก ADVANC เป็นหุ้นเด่นของกรุ๊ป ตีราคาให้จุดหมายตามรากฐาน 220 บาท รวมทั้งเตรียมปรับขึ้น เนื่องจากคิดว่าจะได้ผลบุญทางอ้อมจากภาพรวมการแข่งขันชิงชัยที่มีลักษณะท่าทางน้อยลง ประกอบกับทิศทางรายได้ที่อยู่ในช่วงการฟื้นฟูสภาพทั้งจากธุรกิจมือถือรวมทั้ง S-curve ใหม่อย่าง 5G, Fibre, Enterprise and digital service แล้วก็ลุ้นปันผลใน 2H21F อีก 2%

รวมทั้งแนะเก็งกำไร หุ้น TRUE มี Upside จากราคา tender 5.09 บาท รวมทั้ง DTAC มี Upside จากราคา tender ที่ 47.76 บาท.